A leitura IDEX do crédito privado

Debêntures negociadas no mercado secundário brasileiro, calculadas a partir das taxas de compra obtidas nos calls das corretoras de referência, onde as ordens de negociação são executáveis. A família CDI cobre debêntures em DI+ e %DI. A família Infra cobre debêntures de infraestrutura em IPCA+. A família NTN-B acompanha títulos públicos segmentados por vencimento, em base de retorno total.

A amostra é ajustada mensalmente. Para integrar os índices, as debêntures devem ter spread de compra e venda em mais de 70% dos dias dos últimos 2 meses nos calls das corretoras de referência, prazo de vencimento superior a 2 meses, volume nominal de emissão acima de R$ 100 milhões (R$ 300 milhões para o recorte Core), "serem não conversíveis" e não ter tributação diferenciada. O recorte Core exige adicionalmente capital aberto e rating. O recorte Low Rated seleciona ativos com rating inferior a AA ou sem rating.

A composição é revista no primeiro dia útil de cada mês. Ativos que deixam de cumprir os critérios são removidos. A ponderação é baseada no valor de mercado de cada emissão, com limite de 10% por ativo. Rebalanceamentos extraordinários ocorrem em casos de resgate antecipado não previsto, default ou eventos que impeçam o cálculo correto do preço.

O retorno diário é calculado pela variação de preço a partir da menor taxa de compra obtida nos calls, incluindo eventos pagos (juros, amortizações, prêmios). A variação é decomposta em componente de mercado e componente de carrego. Nos índices NTN-B, o retorno é total, com reinvestimento dos pagamentos de cupons.